ホルムズ海峡再開 – サプライを確保するための短い期間

1. 原油価格の低下 ≠ ヤーン価格の低下
原油の下落は、化学繊維の原材料（PTA、MEGなど）のコスト見通しをある程度押し下げます。しかし注意すべきは、現在の価格下落は実需によるものではなく、期待によって引き起こされているという点です。海峡は「技術的には」開放されていますが、大規模な商業輸送はまだ再開していません。滞留している数百隻のタンカーが一斉に解放され、世界的な補充需要が始まれば、原材料価格はいつでも急反発する可能性があります。

2. 海上運賃は下落ではなく上昇している
これは最も見落とされているリスクです。下落するどころか、再開以降、海上運賃は急騰しています——タンカーの傭船料は週$106,500から1日$190,500へと跳ね上がり、ほぼ倍増しました。VLCCの日額運賃は約$470,000近くまで急騰しています。集中して解放された輸送需要により船舶の供給が逼迫し、短期的には海上輸送コストはさらに上昇する一方です。
さらに重要なのは、約441隻の大型タンカーが依然として海峡の東側で待機しており、主要航路には約80個の機雷が未だに除去されていないことです。アナリストの推定によれば、1か月以内に交通量は紛争前の約50%程度にしか回復しない見込みです。サプライチェーン全体の正常化には数か月、あるいはそれ以上の時間がかかる可能性があります。

3. 60日間のウィンドウ – 見逃さないでください
現在の取り決めは、米国とイランの合意に基づく60日間の移行期間にすぎません。その後、海峡が開放されたままなのか、通行料が課されるのか、あるいは状況が逆転するのかはすべて極めて不確実です。交渉が決裂すれば、新たな封鎖につながり、海上運賃や原材料価格の再高騰を引き起こす可能性があります。

4. 当社の推奨事項
これは在庫積み増しの貴重な機会です。原油価格は比較的低く、海峡は一時的に開放されていますが、海上運賃はまだ正常水準に戻っていません。滞留している船舶が通過し、補充需要が本格化すれば、輸送逼迫により運賃はさらに上昇し、原材料価格もそれに追随します。

これはあなたにとって何を意味しますか？

これは行動するための貴重な機会です。原油価格は一時的に低いものの、滞留が解消され補充需要が始まればコストは上昇します。私たちは以下を強く推奨します：

• 現在の原材料価格を固定するために、今すぐ注文を確定してください。

• 今後の輸送能力逼迫を避けるため、早めに出荷手配を行ってください。

• 不確実性に備え、この60日間の期間中に適切な在庫を積み増してください。

このような機会は長くは続きません。コストが再び上昇する前に、今すぐご連絡いただき、サプライを確保してください